スワップを含むポートフォリオのパラメトリックVaR

私は、評価の完了直後に始まるIRSスワップを含むポートフォリオのパラメトリックVaRを計算しています。したがって、そのNPVは0であり、ポートフォリオの集約されたVaRを計算するためにNPVに割り当てる重みはありません。私はポートフォリオの総価値に対するポジションの合計価値として他のすべての資産のウェイトを計算しましたが、スワップのNPVはまったく0なのでこのアプローチを適用することはできません。私は試してみましたが、スワップのDV01を使って何かを総エクスポージャーとして計算するという正しい方法だと思いますが、私が試したことはすべて結果が完全に不合理です。誰も私にポートフォリオのこのスワップにどのように重みを付けるかについてのアイデアを教えてもらえますか?

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2 答え

dm63の回答に似ています:あなたがスワップの固定支払人である場合:

  • 固定金利に等しいクーポンで、スワップの想定元本に等しい長期固定金利ボンドを追加します。
  • クーポンをスワップの変動金利にリンクさせて短いフローターを追加します。想定元本は固定金利債券と同じです。

DV01、継続時間、リスクはすべてこれを実行するうまくキャプチャする必要があります。

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同じ満期日の固定金利の債券のように扱う。固定金利債券の元本額は、スワップの想定元本に相当する。

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私はあなたが重量としてスワップの概念を使用することを提案しています
追加された 著者 Cody Brimhall,
それはあまり意味がありません。 100mm 10yrスワップのStd開発者は毎年約6mmでなければならないのに対し、s + pインデックスのstd devは約3倍です。
追加された 著者 Cody Brimhall,
あなたの答えをありがとう、しかし、私は個々のVARを計算したら、どのようにポートフォリオVARへの貢献であるかを計算することができます。私はスワップの概念を使うべきですか?可能な限り具体的には、株式のポートフォリオ変動に対する貢献度を計算するために、株式のポジションのポートフォリオ価値に対する相対価値をウェイトとして使用してボラティリティを評価します。しかし、このスワップの場合、NPVは0なので、ポジションの値は0です。スワップレートのボラティリティをポートフォリオのボラティリティにどのように含めるべきですか?
追加された 著者 wsw,
しかし、私があなたが言うようにそれを使用すると、私は非常に高いVARを取得します。これは、歴史的またはモンテカルロのアプローチを使用して得られた値に適合しません。スワップは過重です。それ以上の提案はありますか?ありがとう!
追加された 著者 wsw,